Растениеводство → Масло ждёт обвала: укрепить цены может только подорожание нефти
Сезон 2022/23 выглядит не слишком радужным для масличных культур. Рынок растительных масел остаётся профицитным, и это давит на цены. В России ситуация усугубляется рекордным урожаем, огромными переходящими запасами подсолнечника и существованием экспортных пошлин, которые с 1 июля 2022 года стали малопредсказуемыми.
Настоящее и будущее отрасли эксперты обсуждали на конференции «Причерноморское зерно и масличные 2022/23», которую организовали Институт конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) и Российский зерновой союз.
Подсолнечник: больше миллиона тонн в запасе
Первая плохая новость заключается в том, что российские маслозаводы не успели переработать весь подсолнечник, собранный в 2021 году. Урожай культуры составил 15,7 млн тонн. Из них, по данным «ПроЗерно», на переработку ушло всего 13 млн тонн вместо «плановых» 14,2 млн тонн. В результате, за вычетом кондитеского и семенного подсолнечника, в 1 сентября 2022 года страна вступила с рекордно высокими переходящими запасами – 1,3 млн тонн.
ИКАР называет чуть меньший объём – 1 млн тонн маслосемян. Но это всё равно огромный остаток в сравнении с предыдущими годами.
Почему так произошло? По словам Максима Панарина, представителя аналитической службы ГК «Эфко», на темпах переработки сказались два фактора. Во-первых, логистические проблемы, с которыми столкнулись все российские экспортёры («неформальные санкции» и т.д.)
Во-вторых, слабые продажи подсолнечника со стороны сельхозпроизводителей в первой половине сезона. Аграрии надеялись, что, придержав, смогут получить лучшие цены.
– Мы приходим в хозяйство, предлагаем продать урожай, а нам отвечают: «Нет, мы хотим 45 [рублей за килограмм], мы хотим 50 [рублей]. Один раз это в истории такое случилось, и теперь эту цену сельхозпроизводители пытаются транслировать, – сказал на конференции Максим Панарин.
Сейчас, по его словам, хозяйства вынуждены продавать подсолнечник по цене ниже той, что им предлагали весной.
По расчётам главы «ПроЗерно» Владимира Петриченко, если бы маслозаводы в течение всего сезона работали на полную мощь, то к сентябрю производство подсолнечного масла составило бы 6,1 млн тонн. Но результат, по предварительной оценке, оказался скромнее – 5,7 млн тонн.
– Почему? Потому что экспорт масла идёт слабо, мы недовывозим. Нам нужно вывезти на 400 тыс. тонн больше, чем в прошлом сезоне, а мы вывозим на 220 тыс. тонн меньше, – 2,88 млн тонн против почти 3 млн тонн в сезоне 2020/21, – сказал Владимир Петриченко.
В новый сезон (для масличных – 1 сентября 2022 года) Россия вступила с рекордно высокими запасами подсолнечного масла – 333 тыс. тонн против 150-176 тыс. тонн в прежние годы (оценка «ПроЗерно»).
Переработке нужна стабильность
Эксперты, выступавшие на конференции «Причерноморское зерно и масличные 2022/23», прогнозирую рекордный сбор масличных в России и в новом сезоне. Их оценки по подсолнечнику несколько разнятся: например, Дмитрий Рылько называет объём 16 935 тыс. тонн, Владимир Петриченко – 16 758 тыс. тонн, Максим Панарин уверен, что собрано будет свыше 17,1 млн тонн.
– Урожай подсолнечника на юге страны выглядит несколько тревожно, он подсох. Юг будет в плюсе [к урожаю прошлого года], но, возможно, не в таком, какой ожидали. Поволжье точно будет в плюсе, – прошёлся по макрорегионам Владимир Петриченко.
После начала специальной военной операции России на территории Украины (СВО) у аналитиков рынка возникают сложности с подсчётом урожая на территориях, где развернулись действия СВО. С одной стороны, не существует точной статистики по площадям и производству, но с другой стороны, совершенно очевидно, что на этих территориях продолжают выращивать подсолнечник. Сбор семечки в 2022 году там может варьироваться от 1,2 до 1,7 млн тонн. Предполагается, что часть этого объёма будет поставлена на маслозаводы юга России.
Помимо подсолнечника, в России увеличится урожай и других масличных культур. Пугающими выглядят перспективы льна. На фоне хорошего урожая в Канаде и Казахстане рекорд ожидается и в РФ. По расчётам ИКАР, экспортировать придётся до 1,5 млн тонн, из них 350 тыс. тонн – «в Европу, которая воротит нос от всего российского».
Справится ли отечественная масложировая отрасль с таким количеством сырья? По словам Максима Панарина, действующие заводы способны переработать за сезон 30 млн тонн сырья, так что суммарный урожай в 26,3 млн тонн (прогноз ГК «ЭФКО») не грозит дефицитом мощностей. Если, конечно, эти мощности всё время будут загружены.
Представитель «ЭФКО» продемонстрировал два сценария для подсолнечника – оптимистичный и пессимистичный. В первом случае аграрии активно продают урожай, а заводы также активно его перерабатывают и продают масло (на внутренний рынок или на экспорт). В результате за сезон переработка использует 17,9 млн тонн подсолнечника, и к 1 сентября 2023 запасы семечки сократятся до 300 тысяч тонн. Чтобы этот сценарий реализовался, необходимо, чтобы каждый месяц аграрии продавали на 30% больше подсолнечника, чем за аналогичный месяц прошлого сезона.
Согласно пессимистичному сценарию, в переработку уйдёт всего 14,6 млн тонн семечки, а переходящие запасы к 1 сентября 2023 практически утроятся – составят 3,6 млн тонн.
– Вы спросите, не слишком ли пессимистичен пессимистичный сценарий? – сказал Максим Панарин. – К сожалению, все негативные факторы, которые влияли на нашу отрасль в прошлом сезоне, сохраняются и в новом. Волатильность пошлины, снижение объёма закупок со стороны стран-импортёров и – мы по-прежнему не видим активных продаж со стороны сельхозпроизводителей.
На мировом рынке масла много
Перекладывать ответственность за рекордные переходящие запасы на плечи сельхозпроизводителей было бы неправильно. Маслозаводы не закупают подсолнечник (как и рапс) впрок: они должны быть уверены, что продадут свой продукт за рубеж. К сожалению российских переработчиков, по маслам рынок обещает быть профицитным.
– Все напуганы сообщениями о катастрофической засухе в Европе, но озимый рапс проскочил мимо неё, – заметил Дмитрий Рылько. – Почти 19 млн тонн там убрали. Сильный рост посевных площадей под рапсом и подсолнечником в сезоне 2022/23 компенсирует последствия засухи. Кроме того, соседняя Украина и маслом, и подсолнечником хорошо заряжала, заряжает и будет заряжать Европу. С наличием сырья и масла всё там будет благополучно.
Тем не менее, в текущем сезоне предложение масла из Украины сокращается и, как заметил Владимир Петриченко, впервые в истории экспортный потенциал России окажется выше, чем у соседнего государства.
Если же посмотреть на весь мир, то окажется, что в этом году урожай масличных впервые в истории превысит 500 млн тонн.
– По сравнению с прошлым годом прирост составит 46 млн тонн. На 40 млн тонн вырастет сбор сои – за счёт восстановления производства в Южной Америке (Бразилия, Парагвай, Аргентина), – рассказал Максим Панарин. – Увеличивается производство рапса в России и Канаде, которая в прошлом году имела существенный недобор из-за засухи. Сбор подсолнечника в мире уменьшится на 6 млн тонн, но с учётом запасов предложение всё равно останется высоким. Мировой рынок профицитный по всем культурам, запасы восстанавливаются до среднегодовых, а по некоторым культурам – и до рекордных значений.
Большое количество сырья будет стимулировать переработку. Примерно на 2,4 млн тонн вырастет мировое предложение соевого масла, на 2,2 млн тонн – рапсового, на 400 тыс. тонн – подсолнечного, привёл данные эксперт «ЭФКО».
В условиях хорошего предложения и опасений мировой рецессии цены на масла устремились вниз. Тревожит экспертов и высокая премия подсолнечного масла по отношению к пальмовому.
– В начале прошлого сезона премия составляла 12 долларов за тонну, во второй половине сезона – 147 долларов. Сейчас – 250-300 долларов за тонну, – сказал Максим Панарин.
– Пальмовое масло с ценой 900 долларов за тонну стало тяжелым якорем. Потенциал по снижению цены на подсолнечное масло прощупывается.
Аналитик «ЭФКО» указал на ещё один не слишком приятный факт: украинские экспортёры поставляют масло в основном на рынке ближайших государств (Турция, Египет), так что российским экспортёрам, вероятно, придётся конкурировать за рынки дальних стран – Индии и Китая. А там спрос на масло снижается.
Прогноз по ценам на подсолнечник: «Не увидеть бы 17-18»
Сложности с экспортом масла – как экономические, так и политические – усугубляются жёстким регулированием со стороны государства. С 1 июля 2022 года был введён новый, «рублёвый» расчёт таможенного сбора. По словам Панарина, индикативные цены по-прежнему не отражают реальных цен на масло, а кроме того, срок объявления пошлины сократился с 1 месяца до пяти дней. Теперь у производителей масла совсем не остаётся времени для манёвра.
По подсчётам ИКАР, с сентября 2021 года по июль 2022 года пошлина на подсолнечное масло изъяла из рынка 49 млрд рублей. Это деньги, которые бы могли заработать российские аграрии за счёт более высоких закупочных цен на сырьё.
По прогнозам ИКАР, семечка в России – при условии, что цены не продолжат резкий обвал, – будет стоить 27-29 тыс. рублей с НДС (на юге цены могут быть ниже из-за влияния поставок с территорий СВО). Перспектива рапса – 28-30 тыс. рублей в ЦФО и 23-24 тыс. рублей в ЮФО. Соя – 33-35 тыс. рублей за тонну с НДС. Цены рассчитаны при курсе доллара в 60-65 рублей.
При ослаблении рубля цены могут быть и выше, но Владимир Петриченко, например, слабо верит в такое изменение курса валют. Его прогноз – минимум 24 500 – 25 000 за тонну подсолнечника с НДС.
– В Поволжье цена может быть ниже, на юге и Черноземье несколько выше, а это – некая средняя планка, – уточнил аналитик.
На конференции «Причерноморское зерно и масличные 2022/23» высказывались разные позиции, что может «двинуть» цены на масло (и соответственно, масличные) вверх. Все эксперты сошлись во мнении, что подорожание углеводородов (в первую очередь, нефти) могло бы способствовать повышению котировок. Параметры рынка будут меняться под и воздействием политических факторов, заметил президент Российского зернового союза.
– На мой взгляд, 24 500 рублей за подсолнечник – очень оптимистичный сценарий. Как бы нам с рекордным урожаем не увидеть 17-18 рублей в этом сезоне... И парадокс заключается в том, что всём прочем рентабельность и маржинальность производства масличных культур для сельхозпроизводителя остаётся на самом высоком уровне. Она всё равно – при том, что крестьянина утрамбовывают – остаётся выше зерновых. Вот отсюда все обстоятельства нашей жизни и складываются, – подытожил Аркадий Злочевский.