Экспертные мнения → Не ждите спроса на горох: зернотрейдер рассказала, «чем дышит» мировой рынок зерна

На «Югагро-2024» сельхозпроизводители имели возможность посмотреть на продажи зерна под другим углом – со стороны зернотрейдера. Генеральный директор российского подразделения Agrozan Commodities DMCC Сабина Содикова согласилась поучаствовать в конференции «Зерно и деньги»* и изложила аграриям своё видение перспектив зернового рынка. 

Agrobook.ru приводит выступление эксперта с незначительными сокращениями.

– Я не рыночный аналитик и не агроном-технолог, но я трейдер – и я чувствую некую оторванность сельхозтоваропроизводителей от того, чем действительно дышит внешний рынок, насколько и какие культуры востребованы, какие есть факторы ценообразования на рынке зерновых и зернобобовых. 

В этом году урожай пшеницы сократился более чем 10 миллионов тонн, мы увидели существенной падение производства ячменя и кукурузы. Урожай кукурузы по сравнению с прошлым сезоном уменьшился более чем на 5 млн тонн. В связи с тем, что мы сами потребляем около 10-11 миллионов тонн, объём производства кукурузы в этом году практически сравнялся с объёмом потребления. С 15 февраля у нас не будет экспортных квот ни на кукурузу, ни на ячмень, потому что мы находимся в ситуации, в которой нам бы себя, как говорится, прокормить этими культурами.

Зернобобовой продукции мы произвели больше, чем в 2023 году, потому что в прошлом году на неё был существенный спрос.

Об экспорте чечевицы и нута

По бобовым культурам мы как трейдеры видим наибольшую перспективу, особенно по чечевице.

В 2024 году у нас рекордный объем производства чечевицы – около 500 тысяч тонн. Хотя значительная часть произведенной чечевицы по качеству не соответствует требованиям внешних покупателей, чечевица продолжает торговаться в довольно хороших для сельхозтоваропроизводителей объемах и по хорошим ценам. Последнюю партию красной чечевицы мы купили в районе 45 рублей [за кг] с места с НДС. Зелёная чечевица стоит под 80 рублей за килограмм.

Я не советую сельхозтоваропроизводителям долго сидеть на чечевице, потому что на мировой рынок пошёл урожай из Канады. Канада грузит большой водой партии чечевицы в регион Мерсина – и не может быть такого, чтобы чечевица нашего качества оценивалась тождественно чечевице канадского качества (российская чечевица обычно оценивается на 50 долларов за тонну ниже канадской). Долго сидеть на чечевице не стоит, потому что в этом году действительно ее много и у нас, и в Казахстане. Но в следующие годы я бы советовала сельхозпроизводителям обратить на чечевицу внимание: это действительно очень перспективная культура. Я думаю, что спрос на российскую чечевицу будет продолжать расти. 

Выращиваешь нут и чечевицу? Приходи на конференцию "Бобовая альтернатива" 17 января 2025 г. в Зернограде

По нуту картина хорошая – мы произвели около 1 млн тонн. Но надо понимать, что, во-первых, есть вопросы к качеству нута, а во-вторых, нут – это тендерный продукт. Если есть тендеры со стороны Йемена или Ирака – нут растет в цене. Последние полгода мы не наблюдаем какой-либо тендерной активности. Мы ожидали, что по нуту откроется Индия, но она не открылась и, к сожалению, сейчас реализации нута нет совсем. Если цена на нут достигала 610-620 долларов за тонну (CIF Мерсин), сейчас даже, наверное, за 580 нереально продать.

Конечно, если вы производите крупный нут (8+), то на этот товар всегда будет стабильный спрос.

Об экспорте гороха

Гороха в 2024 году мы произвели немного больше, чем в прошлом году. Если объективно смотреть на вещи, объём производства гороха должен быть равен примерно 4,8 млн тонн. 

За счёт чего у нас в прошлом сезоне произошёл бум по гороху? В конце 2023 года Индия полностью открыла рынок для российского гороха (до этого импортная пошлина на него составляла 50%). Кроме того, был высокий спрос со стороны Китая. Но на данный момент ситуация кардинально другая: Индия «сидит» в сумасшедших стоках (по гороху – около миллиона тонн), у Китая, говорят, в стоках около 900 тысяч тонн, поэтому активного спроса на горох сейчас нет. Да, российский горох покупают Бангладеша и Венесуэла, но это капля в море.

Об экспорте в объёме 3 млн тонн в этом году даже речи быть не может. Не ждите спроса на горох.

Со вчерашнего дня цена на горох начала падать. Если до сих пор российские экспортеры предлагали мне цену 335 долларов за тонну FOB Кавказ, то вчера просили: «Ну хоть за 330 забери!». Не верю я в ценник 25-26 тыс. рублей за тонну гороха. Думаю, что в ближайшее время мы увидим существенное проседание. Мы слишком много гороха производим: внутреннее потребление – около 1,2 млн, а производим под пять миллионов… И весь этот экспортный потенциал куда-то надо реализовывать…

О производстве пшеницы у конкурентов

Для того, чтобы четко понимать наше место на мировом рынке пшеницы, нам необходимо учитывать объёмы производства наших конкурентов. Это, в частности, Украина, Болгария, Молдова и Румыния. Зачастую мы наблюдаем картину, когда в первой половине сезона на рынке присутствуют Россия и Украина, а во второй половине сезона может выйти и Румыния. В Румынии в этом году, кстати говоря, довольно неплохой объем производства: я вижу, что ежедневно румынская пшеница присутствует на рынке. Да, она дороже, чем наша, но фрахт с Константы стоит дешевле.

У Украины объем производства в этом году меньше в силу объективных обстоятельств, но, тем не менее, она участвует в рыночной торговле, особенно по кукурузе. Зерно отправляется из Одессы и Черноморска. С учётом военной страховки фрахт из Украины (который всегда был дешевле) сейчас стоит доллара на три дороже, чем фрахт из России.

По качественным характеристикам пшеницы мы остаемся лидером в Причерноморском регионе. Совокупно в этом году по России содержание протеина в экспортируемом зерне – 12%, натура – 780 г/л. Я как трейдер в начале сезона видела, что с новых территорий было много партий зерна, сильно поражённого клопом-черепашкой. Эти партии не соответствовали фитосанитарным требованиям и их «заворачивали». Сейчас ситуация выровнялась.

В южных портах, особенно на малой воде (порты Азов, Таганрог, Ейск, Ростов) превалирует предложение пшеницы с высоким протеином (12,5% и выше). Но, к сожалению, без турецкого рынка зерно с протеином 13,5-14,5% реализовывать практически некуда.

У рынка были опасения, что из-за погодных условий просядет производство зерна в Австралии и Аргентине, но этого не случилось. Последний отчет USDA показал, что ситуация в этих странах более чем благоприятная. Для нас это не очень хорошо, потому что со второй половины сезона Австралия, а сейчас уже Аргентина полностью выходят на азиатские рынки сбыта – везут пшеницу в Бангладеш, Индонезию. Это не добавляет оптимизма ценам. Для примера: буквально позавчера Аргентина продала в Бангладеш пшеницу с протеином 11,5% за 260 долларов за тонну. Наша продажа – 264 доллара за тонну, протеин 12,5%.

Ни о каких 250 долларах за тонну, которые наш регулятор хочет видеть на ФОБе, к сожалению, речи и близко не идет. У наших конкурентов на азиатских рынках всё очень хорошо с урожаем. 

О возможном «открытии» Турции 

Более полугода назад Турция полностью запретила импорт пшеницы. Сейчас турецкие склады затарены, в том числе пшеницей российского происхождения. Запасы турецкого интервенционного фонда оценивают в 7-8 млн тонн. Это зерно низкого качества, чем недовольны турецкие мукомольные предприятия. 

Буквально на днях Турция приняла формулу 85/15: мукомолу, чтобы импортировать 1,5 тыс. тонн пшеницы, необходимо купить у турецкого минсельхоза (ТМО) 8,5 тысяч тонн этого откровенного фуража. Турецкие мукомолы категорически противятся идее использовать свои лицензии на схему 85/15. Откроется ли Турция для нас с 1 января – большой вопрос. Хотелось бы в это верить. Но мы смотрим без оптимизма на вероятность открытия турецкого рынка.

Кроме того, у нас очень много – порядка 1,5 млн тонн пшеницы – находится в зоне таможенного контроля. То есть, если даже Турция откроется, в первую очередь в страну будут импортированы эти стоки.

Об экспорте пшеницы в 2025 году

Ввиду того, что Турция закрыта, Египет бонусом приобрел большую часть доли этого рынка, потому что все массово кинулись грузить в Египет.

Однако Египет уже перенасыщен: спроса со стороны Египта практически нет, либо он очень-очень низкий. Поэтому, к сожалению, последние 3-4 недели мы наблюдаем абсолютную стагнацию рынка, на декабрь с «большой воды» продаж практически ни у кого нет.

Казахстан закрыт – и мы видим прогноз на снижение импорта на 80%; Алжир – минус 5%, Пакистан практически закрыт.

Экспорт зерна в течение сезона шёл высокими темпами – и, признаюсь, регулятору это не очень нравится: с такими темпами экспорта мы рисковали бы остаться совершенно без квоты, потому что могли бы к 15 февраля в принципе вывезти весь свой экспортный потенциал.

Но сейчас темпы экспорта замедлились – и ввиду отсутствия спроса, и ввиду того, что регулятор принял некоторые меры. Какие? В первую очередь, запрещено продавать зерно на тендеры через внешних трейдеров, то есть теперь только российский экспортер имеет право выступать в качестве поставщика на внешние тендеры Это, конечно, существенно замедлило активность спроса: внешние трейдеры (такие как Holbud, Al Ghurair) продавать российское зерно на внешние тендеры не могут. Кроме того, негласно введён минимальный порог цены на пшеницу в размере 250 долларов за тонну. Реальные предложения на FOB Новороссийск сегодня –  225-226 долларов за тонну, то есть на 25 долларов ниже.

Как я уже сказала, с 15 февраля ячмень и кукуруза будут «невывозными». По пшенице размер квоты обсуждается в районе 8 миллионов тонн. Может быть, квота составит 10 млн тонн – это будет зависеть от динамики экспорта, но я бы ориентировалась на 8 миллионов тонн. 

Об экспорте ячменя и кукурузы

Ячмень «с плюсом» к уровню прошлого года закупает в этом сезоне Саудовская Аравия, Иран и Ливия – так же, как и в прошлом году.

Иран несколько снизил импорт кукурузы, хотя сейчас идут активные отгрузки из Астрахани, и ценник на неё 268 CIF порт Анзали – прекрасный для сельхозтоваропроизводителей. Это тождественно 15 тыс. рублей за тонну – это гораздо выше, чем платят нам турки. Сейчас из-за повышения ставок фрахта немножечко рынок начал замедляться (большую часть флота выгнали с Каспийского моря на регион Черного и Средиземного моря), но тем не менее, спрос есть – и он довольно высокий, потому что северный Иран целиком и полностью зависит от нашей кукурузы, от нашего ячменя. В южный Иран, на Бендер-Аббас, грузит Бразилия, но основная переработка зерна находится на севере, поэтому в этом году Иран хорошо выступает по кукурузе и активно поддерживает ценовой политикой наших сельхозтоваропроизводителей.

О факторах ценообразования

Какие выводы?

Мы видим ряд долгосрочных негативных факторов ценообразования.

В первую очередь, это дорогие деньги, то есть очень слабый платежеспособный спрос. У большей части наших стран-покупателей зерна действительно очень высокие ставки рефинансирования, деньги очень дорогие.

В числе негативных факторов – мировое перепроизводство зерна и высокие переходящие остатки, дорогая логистика, геополитическая нестабильность и снижение маржинальности в зерновой торговле.

Полагаю, что в долгосрочном перспективе ждать каких-то серьезных скачков на зерновом рынке не стоит. Этого не случится, в первую очередь, ввиду неэффективного платежеспособного спроса и дорогих денег. 

Но в краткосрочной перспективе позитивные ценовые факторы у нас с вами есть.

Во-первых, значительный спад производства в ЕС, России и Украине в этом году. Во-вторых, неопределённость урожая 2025 года в связи со снижением производства озимых в России. В-третьих, возможное открытие турецкого рынка с 1 января 2025 года может подстегнуть ценник вверх. В числе позитивных факторов – отсутствие остатков у Румынии и Украины, потому что свой экспортный потенциал эти страны практически реализовали. Мы надеемся, что с 1 января эти страны отойдут с наших внешних рынков.

Небольшой объём экспортной квоты и выжидательная позиция российских фермеров также могут поддержать цены на пшеницу. 

Но я всё-таки призывают сельхозтоваропроизводителей правильно оценивать реалии рынков и не сидеть долгое время на продукции. Потому что рынки очень динамичны, а платежеспособного эффективного спроса – мало. Когда вы долго сидите, особенно на какой-то нишевой культуре,  как чечевица или нут, вы можете досидеть до ситуации, в которой товар будет не нужен, потому что есть конкуренция на внешних рынках.

Обращайте внимание на качество зерновых и зернобобовых, потому что качеством мы должны конкурировать в том числе.

Желаю вам продуктивного, маржинального маркетингового года!

Конференция «Зерно и деньги» организована командой Agrobook.ru при участии агрономической компании SumiAgro. Мероприятие состоялось 19 ноября 2024 г. в рамках выставки "ЮГАГРО".